[한국]하나금융지주(086790)

 

지난 포스팅에서 금리 인하 수혜 기대 종목 TOP 5를 정리하며,
은행주 가운데 가장 눈에 띄는 종목으로 하나금융지주(086790)를 꼽았습니다.

 

일반적으로 금리 인하는 은행 수익성에 불리한 요소로 작용할 수 있지만,
배당 안정성, 낮은 밸류에이션, 그리고 외국인 선호도 측면에서 하나금융지주는

 

오히려 돋보이는 기회 요인이 많은 종목입니다.

 

특히 2023년 역대 최대 실적을 기록한 데 이어,
2025년 현재도 저평가 구간에서 안정적인 배당을 제공하며 주목을 받고 있습니다.

 

오늘은 하나금융지주를 7가지 항목으로 분석하며,
지금 이 종목을 포트폴리오에 ‘왜’ 넣어야 하는지 그 이유를 상세히 짚어보겠습니다.

 

-목차-
1. 실적흐름 및 전망
2. 최신 투자지표-2025년3월27일기준
3. 글로벌 경쟁사비교
4. 리스크 요인
5. 과거- 2025년 3월 현재, 주식 차트 분석
6. 투자 전략요약(2025년 3월)
7. 정리

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[1. 실적흐름 및 전망]

 

하나금융지주는 2023년 당기순이익 3조7388억 원을 기록하며 전년 대비 9.3% 증가한 역대 최대 실적을 달성했습니다.

 

이자이익과 수수료 수익이 안정적으로 증가하며 견조한 실적 흐름을 보였습니다.

 

2024~2025년에도 디지털 전환과 비은행 부문 강화 전략을 바탕으로 지속 가능한 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다.

 

특히 금리 인하 시기에는 순이자마진(NIM) 감소 우려가 있지만, 안정적인 자산 건전성과 배당 매력이 부각될 것으로 보입니다.

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[2. 최신 투자지표(2025년3월28일 기준)]

항목	수치	비고
주가	61,100원	전일 종가 기준
시가총액	17조 6,079억 원	대형 금융지주
PER / 추정 PER	4.76배 / 4.51배	저평가 구간
PBR	0.40배	자산 대비 저평가
ROE	9.1%	수익성 우수
EPS / 추정 EPS	12,872원 / 13,599원	주당순이익
BPS	151,798원	주당순자산
배당수익률	5.87%	연 배당 기준
주당배당금	3,600원	분기배당 (4회/년)
배당 지급 월	2월, 3월, 6월, 9월	분산 지급
외국인 지분율	67.13%	높은 외국인 보유
52주 최고 / 최저	69,300원 / 51,600원	박스권 흐름

 

▶ 투자포인트: 저PBR, 고ROE 구조는 가치주로서 매력적이며, 외국인 자금 유입이 꾸준히 이어지는 종목입니다.

 

[3. 글로벌 경쟁사 비교]

구분	PER	PBR	배당 수익률
하나금융지주	4.7배	0.4배	5.87%
JP모건 체이스(미국)	12배	1.5배	2.7%
HSBC(영국)	10배	1.0배	4.5%

 

▶ 주요 글로벌 은행 대비 밸류에이션이 낮고, 배당 매력은 오히려 높음. 이는 국내 금융지주 중 외국인 비중이 높은 이유 중 하나입니다.

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[4.리스크요인]

• 금리 하락기 NIM 축소: 기준금리 인하 시 수익성 지표인 순이자마진이 낮아질 수 있음
• 경기 민감도: 소비 둔화 및 기업 부실 확대 시 대손충당금 증가 우려
• 부동산 경기: 담보자산 가치 하락 가능성 존재

NIM(Net Interest Margin (순이자마진)- 
순이자수익 / 이자수익 자산 = 은행이 대출·투자 등으로 벌어들인 이자에서, 조달 비용(예금 등)을 뺀 순이익의 비율

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[5. 주식 차트 분석(2023-2025년3월]

 

1. 단기 차트(일봉기준)

• 최근 주가는 61,000원 부근에서 지지 테스트 중
• 20일선 이탈 후 재돌파 시도 중이며, 60,000원 부근 강한 매물 지지 존재
• 스토캐스틱 하향 중이나 추세 전환보다 조정에 가까운 흐름으로 해석 가능

2. 중장기 차트(주봉 기준)

• 2023년 저점(35,350원) 대비 약 72.8% 상승한 이후 박스권 흐름
• 주요 지지선은 52,000원, 저항선은 68,000~69,000원대
• 중장기 상승 추세 유지 중이며, 거래량은 점차 안정화되는 흐름

▶ 요약: 기술적으로는 중장기 상승 흐름 속 단기 조정 구간. 분할 매수 관점 유효

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[6. 투자 전략(2025년 3월 기준)]

 

1. 투자포인트

• 저평가 매력:
  PER 4.7배, PBR 0.4배 수준은 동일 업종 평균 대비 큰 할인 구간으로, 가치주 투자 관점에서 유의미함.
• 배당 기반 투자 적합:
  연 3,600원의 분기 배당(연 5.87%)은 예금 금리 대비 매력적인 현금흐름 제공
  금리 인하 시 배당주의 상대적 투자 매력도 상승.
• 외국인 수급 우호적:
  외국인 지분율 67%는 수급 안정성과 신뢰도를 반영. 금리 변화에 따른 외국인 자금 유입 가능성 有.
• 성장 모멘텀 병행:
  디지털금융·비은행 부문 확대 전략은 전통 은행업 의존도를 점진적으로 완화하며 중장기 경쟁력 강화.

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2. 리스크 요소 및 고려사항

• 금리 인하에 따른 NIM 축소 우려
  순이자마진(NIM)이 하락하면, 이자이익 감소 → 전체 실적 압박으로 이어질 수 있음.
• 경기 둔화 및 대손충당금 증가 가능성
  기업 부실이 확대될 경우, 충당금 설정이 실적에 부담 요인이 될 수 있음.
• 주가 박스권 지속 가능성
  기술적 분석상 52,000~69,000원 사이 박스권 내 움직임 지속 중 → 단기 시세차익보다는 중장기 분할 매수 전략 적합

★본 포스팅에서 언급된 종목들은 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.★

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[7. 정리]

 

하나금융지주는 저평가된 가치주로서 고배당과 안정적인 수익 구조를 갖춘 대표 금융지주입니다.

 

금리 인하라는 거시 흐름 속에서도 자산가치 방어 및 배당수익 확보 측면에서 충분한 투자 매력을 지니고 있으며,

 

장기 관점에서 보수적 분할 매수 전략이 유효합니다.

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다음화 예고: ESR켄달스퀘어리츠