[한국]KODEX 배당가치 ETF

금리인하 사이클  내, KODEX 배당가치 ETF를 주목해야 하는 이유는 다음과 같습니다.

 

1. 가치 기반의 배당주 중심 투자
– PER, PBR, ROE 등 재무지표를 기반으로 저평가 + 고배당 종목을 추려낸 KODEX 배당가치 지수를 추종.
– 가치투자 철학 + 배당 안정성을 결합한 ETF로, 시장 하락기에도 방어력 우수.

 

2. 연 4회 분기 배당 + 안정적 현금흐름
– 4월, 7월, 10월, 1월 연 4회 배당 지급, 최근 연 배당금 623원.
– 배당 수익률 4.6%로 중위험 투자자에게 적합.

 

3. 중소형 우량주까지 포함하는 종목 구성
– 고배당 대형주 외에도 우량 가치 중소형주를 비중 있게 포함,
– 포트폴리오 분산과 리스크 완충 효과 기대 가능.

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[1.투자지표 (2025년3월31일 기준)]

항목	수치
시가총액	884.2억 원
운용자산	866.7억 원
순자산가치(NAV)	13,542원
현재가	13,545원
괴리율	-2.3% (할인 거래 중)
연 배당금	623원
배당 횟수	연 4회 (4월, 7월, 10월, 1월)
배당수익률	4.6%
운용보수	0.30% (연)

장점- 안정적인 분기 배당 + 4.6% 배당수익률, 우량 대형주 중심의 가치·배당 포트폴리오
단점- 운용보수 0.30%로 비교적 높은 편, 괴리율 -2.3% → ETF 시장가격이 NAV보다 낮음

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[2. 주요 구성 기업]

 

​KODEX 배당가치 ETF는 배당성향이 높고 수익성 지표가 우수한 국내 대형주 150종목에 투자하는 상품입니다. 

순위	종목명	비중(%)
1	삼성전자	16.36
2	기아	7.88
3	현대차	7.86
4	POSCO홀딩스	5.59
5	KB금융	5.41
6	신한지주	4.94
7	하나금융지주	3.63
8	우리금융지주	2.40
9	삼성화재	2.36
10	KT&G	2.23

▶ 이러한 구성은 안정적인 배당 수익과 함께 가치주 투자를 선호하는 투자자에게 적합한 포트폴리오를 제공합니다.

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[3. 배당이력및 수익률]

 

1. 배당이력

 

이 ETF는 2019년 5월에 상장된 이후 꾸준히 배당금을 지급하고 있습니다. 특히 2022년 10월부터는 투자자들의 현금 흐름을 강화하기 위해 연 1회 배당에서 분기 배당으로 변경되었습니다. ​

 

최근 연간 주당 분배금은 다음과 같습니다:

• 2020년: 270원
• 2021년: 340원​
• 2022년: 385원
• 2025년 현재: 623원

2. 수익률 흐름

 

2019년 5월 설정 이후 2022년 10월까지의 수익률은 18.7%로,

같은 기간 코스피 수익률 8.6%를 상회하였습니다. ​

 

예전에는 연 5% 내외였던 배당수익률이 많았고, 일부 해에는 6%에 육박했지만,

현재 4.6% 로 단기 수익률 기준으로는 다소 정체.

운용보수등을 감안한다면 실제 순수익률은 체감상 낮을 수 있음.

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[4. 기술적 차트분석]

• 저점 확인: 2024.12.20 - 12,936원
• 최근 고점: 2025.03.25, 14,230원 (-4.8% 조정 중)
• 현재가: 13,545원 (괴리율 -2.3%, 매수 메리트 있음)

▶ 기술적 흐름 요약:

• 120일 이평선 돌파 후 고점 찍고 조정 중
• 13,200~13,400원대 매물대 지지선 형성
• 스토캐스틱 과매수 해소 구간 → 저점 확인 시 분할매수 유효

★ 본 포스팅에서 언급된 종목들은 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. ★

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[5. 운용전략 및 포트폴리오 적합도]

 

1. 운용전략
– KODEX 배당가치지수를 추종하며,
– PER, PBR, ROE 등 가치 지표가 우수하면서 배당성향이 높은 종목에 집중 투자.
– 가치주 + 배당주 하이브리드 구조로 경기 방어성과 소득 안정성 확보.

 

2. 적합한 투자자
– 분기 배당 기반의 중기 안정적 현금 흐름을 원하는 투자자
– 고성장보다 우량·저평가 자산 선호형 투자자
– 리스크 대비 배당 안정성을 중요시하는 보수적 포트폴리오 구성 시

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[6. 투자시 유의사항]

1. 성장성보다 배당 안정에 초점
   – 시장 상승기 대비 수익률이 다소 제한될 수 있음.
   – 단기 트레이딩보다 중장기 배당 전략 중심 운용이 적합.
2. 운용보수 0.3%는 다소 높은 편
   – 다른 ETF 대비 높지만, 능동적 리밸런싱 기반의 운용이기에 감안 가능.
3. 시장 변동성에 덜 민감하지만, 완전한 방어 자산은 아님
   – 특히, 고배당주 중심 하락장에서는 하락폭 방어에 한계 있을 수 있음.

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[7. 정리]

 

KODEX 배당가치 ETF는 고배당 + 저평가 자산에 집중하는 ETF로서,
시장 하락기 방어와 안정적 분기 수익을 추구하는 투자자에게 적합한 전략 상품입니다.

 

배당주 중심의 포트폴리오에서 중핵 역할로 고려해볼 만한 가치가 있습니다.

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다음화 예고: ACE 주주환원가치주액티브 ETF