[미국] 팔란티어(PLTR)-데이터가 무기가 되는 시대, 팔란티어를 주목하라

전통 방산을 넘은 AI 전장 지휘관, 팔란티어

이스라엘-이란 무력 충돌 이후 글로벌 방산 섹터가 재차 주목받는 가운데,
‘팔란티어(Palantir)’는 전통 방산주와는 다른 방향으로 투자자들의 시선을 끌고 있다.

물리적 무기가 아닌 데이터와 알고리즘을 기반으로 전장을 설계하는 AI 방산주로서,
팔란티어는 방위산업의 새로운 패러다임을 상징하며 디지털 국방의 핵심 자산으로 자리매김하고 있다.

[기업개요]

• 정식 명칭: Palantir Technologies Inc.
• 설립 연도: 2003년
• 상장 시장: 뉴욕증권거래소 (NYSE: PLTR)
• 본사 소재지: 미국 콜로라도주 덴버 (Denver, CO)
• CEO: Alexander C. Karp

➡️ 주요 플랫폼 및 사업 부문

Palantir Gotham (정부·국방 특화 플랫폼)
 → 미국 국방부, CIA, FBI 등 정보기관 대상
 → 테러 대응, 군사 작전 분석, 사이버 보안, 재난 대응 정보 시스템
 → NATO 및 유럽 정보기관에 확대 도입

Palantir Foundry (산업·민간 B2B용 플랫폼)
 → 제조, 에너지, 금융, 헬스케어 산업 대상
 → 대규모 운영 데이터 통합·분석, 예측 모델링, 공급망 최적화
 → BP, Airbus, Merck 등 글로벌 기업 고객 확보

Palantir AIP (AI Infra Platform)
 → LLM(대형 언어모델) 기반 자동화 AI 워크플로우 플랫폼
 → 산업 현장에서의 AI-에이전트 자동 운영 환경 구축
 → Prompt 기반 운영 + 보안 컨트롤 내장 → 정부 및 고신뢰 산업 전용

1. 최신 흐름 및 전망 (2025년 6월 기준, 단위: 백만 달러)

구분	2022년	2023년	2024년	2025년 1Q
매출액	1,905.9	2,225.0	2,865.5	800 (+39.3% YoY)
영업이익	–161.2	119.9	310.4	147 (추정치)
자산총계	3,461	4,522	-	-
부채총계	896	1,047	-	-
자본총계	2,565	3,476	-	-
EPS	–0.18	0.09	0.19	0.13 (+62.5% YoY)

🔹 2022~2023년 흐름 

매출: 2,225 → 2,865.5로 약 +28.8% 증가

영업이익: 119.9 → 310.4로 +158.9% 증가

순이익도 209.8 → 462.2로 급증

🔹 2024년 변화 포인트

매출은 약 641백만 달러 증가

EPS는 0.09 → 0.19로 2배 이상 상승

PER은 다소 낮아졌지만 여전히 고평가 수준(PER 728배)

🔹 2025년 3월 분기 실적 (확정 기준)

매출: $800M → 전년 동기 대비 +39.3%

EPS: $0.13 → 전년 동기 대비 +62.5%

분기 기준으로는 매출·이익 모두 증가, 실적 우상향 흐름 유지

[Trading View]

• 2025년 1분기 수익은 약 $800M, 순이익은 약 $134M로 순이익률 약 16.7% 수준을 유지하며 안정적인 수익 구조.
• 팔란티어는 맞춤형 데이터 모델임에도 매출총이익률 80%대라는 SaaS 고부가가치 구조를 계속 유지 중.
• 넷 마진 회복과 분기 간 균형 잡힌 실적 흐름은 장기 투자 관점에서 긍정적.

[Trading View]

• 전체 분기에서 부채는 일관되게 낮은 수준이며, 현금성 자산은 2024년 Q4 기준 2.3B달러로 정점을 찍고 Q1’25에도 1.2B 이상 유지 중.
• 잉여 현금흐름 역시 꾸준히 확대, 자체 운영으로 현금 창출 가능한 구조가 강화
• 부채 수준 대비 현금 보유량이 최소 2~4배 이상 우위에 있어, 팔란티어는 사실상 무차입에 가까운 초건전 재무 상태를 지속하고 있다고 평가.

2. 최신 투자지표 (2025년 6월 16일 기준)

항목	수치
시가총액	약 $3,337.2억
PER	584.8배
PBR	61.5배
ROE	12.4%
PSR	107.1배

 

🔹 PER 584.8배
 → 극단적인 고밸류에이션 구간.
  기대 실적 대비 주가가 과도하게 반영된 상태로, 단기적으로는 조정 위험 내포.

🔹 PBR 61.5배
 → 자본총계($3.48B) 대비 막대한 프리미엄이 반영됨.
  AI·데이터 플랫폼에 대한 미래 성장 기대가 자산 대비 가치를 극도로 끌어올림.

🔹 ROE 12.4%
 → 기술 기반 성장주 중에서는 양호한 편.
  다만 고평가 상태에서 ROE만으로 수익성을 설명하기에는 부족함.

🔹 PSR 107.1배
 → 매출 대비 주가가 지나치게 높게 평가됨.

 

• 2025년 Q1 기준 PSR 112.6배, PER 약 600배 수준은 실적 대비 현 주가가 지나치게 앞서 나간 구간.
• 2024년 중반부터 PER·PSR이 급등한 것은 AI 테마 기대감 반영이며, 실적 현실화 여부에 따라 리레이팅 가능성도 병존.
• 동종업계 평균 대비 4~10배 수준의 멀티플은 투자자에게 높은 실적 지속성과 시장 점유율 확대에 대한 압박을 의미.

3. 경쟁사

기업명	주요 사업	영역 핵심	시가총액
Snowflake (SNOW)	클라우드 기반 데이터 웨어하우스	데이터 저장·분석 플랫폼, B2B 데이터 셰어링	약 $700억
Datadog (DDOG)	클라우드 모니터링·로그 분석	개발자 중심 관측 도구, DevOps·보안 연계	약 $470억
C3.ai (AI)	AI 모델 구축·운영 플랫폼	산업별 맞춤 AI 솔루션 제공	약 $45억
Palantir (PLTR)	맞춤형 AI 분석 플랫폼	미국 정부·국방 계약 중심, 사내 솔루션 강조	약 $3,330억
IBM	AI·클라우드·보안 플랫폼	Watson 기반 분석, 정부·금융 고객 보유	약 $1700억

 

🔸 Snowflake & C3.ai → 직접 경쟁자

• 데이터 통합·분석·시각화 기능에서 거의 유사.
• 특히 C3.ai는 정부+산업용 AI 모델까지 공급하며 겹침.

🔸 Datadog / ServiceNow / IBM → 수직 확장 영역의 경쟁자

• 클라우드 모니터링, 워크플로우 자동화, 산업 AI에서 접점 발생.
• 특히 IBM은 국방·정부 프로젝트에서 겹칠 가능성 높음.

---

[팔란티어만의 특장점]

1. 국방·정부 전용 특화 플랫폼

CIA·미 국방부 등과 오랜 계약 → B2G 영역 최강자

Gotham 플랫폼: 테러 방지, 군사 정보 분석 등 보안 AI 최적화

 

2. 고난이도 데이터 통합 역량

비정형/실시간/보안 민감 데이터 처리에 특화

다중 출처 정보 수집·통합·해석까지 자동화 → 일반 SaaS 기업들과 차별화

 

3. 맞춤형 구축형 모델

단순 클라우드 SaaS와 달리 현장 맞춤형 배포 가능

산업별·기관별로 심층적 커스터마이징 제공

 

4. Foundry 플랫폼의 산업 확장성

제조, 헬스케어, 에너지 등 민간 B2B도 확장 중

AI 기반 의사결정 자동화로 산업 고객 확보 가속화

 

5. 높은 총이익률

최근 총이익률 80% 이상 유지

→ 고부가가치 AI 플랫폼 기업으로서 수익성 우위

[요약]

비교	팔란티어	주요 경쟁사
주요 고객	국방·정부·산업체	빅테크, 금융, 민간 대기업
수익 모델	맞춤형 분석 SaaS	클라우드 기반 구독형
기술 특성	비표준화 → 고도 보안·복잡성 대응	플랫폼화 → 확장성과 협업 중심
시장 포지션	B2G → B2B 확대 중	대부분 B2B 특화

4. 리스크

1. 펀더멘털적 리스크

 

🔸과도한 밸류에이션 부담

PER 728배, PBR 64배, PSR 113배 수준

→ 실적 대비 주가는 이미 성공을 선반영한 상태

→ 작은 실적 미스에도 주가 급락 위험

🔸 낮은 수익 대비 고정비 구조

R&D 비중이 매출 대비 17~20% 이상 유지

→ 고정비 부담이 크고, 매출이 둔화되면 흑자 유지는 어려움

🔸 고객 집중도 문제

상위 5개 고객이 전체 매출의 35% 이상 차지

→ 특정 정부/기관 계약 종료 시 단기 실적 충격 가능

🔸 대규모 확장 어려움

맞춤형 구축형 플랫폼(Gotham/Foundry)의 특성상

스케일업에 시간·비용이 과도하게 소요

→ 일반 SaaS 기업처럼 대량 고객 확보가 어려움

 

2. 산업적, 거시적 리스크

 

🔸 정부·정책 의존도 리스크

미국 연방정부 예산 삭감 또는 정권 교체 시, 국방·정보·보안 계약 규모 축소 가능성

🔸 경쟁 심화: 빅테크와의 충돌

MS(Azure AI), Google Vertex AI, Amazon Bedrock 등

→ 기술력이 우수한 빅테크 기업들이 B2B AI 시장 침투 가속화

🔸 AI 산업 내 과열 가능성

AI 투자 버블화 → 자본시장에서 회의론이 확산되면

밸류에이션 디레이팅(할인) 우려

🔸 글로벌 거버넌스 리스크

팔란티어는 NATO 우방국 중심의 사업 구조

→ 중국·러시아·중동 등 국가 대상 확장 어려움

→ 글로벌 플랫폼으로 확장에 한계

 

3. 기술적 리스크

• 현재 주가 $141.96은 단기 과열권 진입 후 약조정 중
• 고점 $144.86에서 조정 발생 → $138~$140 지지 여부 중요
• 월봉·주봉 기준 정배열 유지, 그러나 RSI·스토캐스틱 과매수
• 기술적 지표상 단기 눌림 조정 or 박스권 재편 가능성

[요약]

구분	리스크	영향도
펀더멘털	과도한 밸류, 고객 집중도, 낮은 확장성	🔺 매우 높음
산업/거시	정책 의존도, 경쟁 심화, AI 버블	🔺 높음
기술적	과매수 조정, 단기 매물 저항	🔻 중간 수준 (보완 가능)

5.기술적 차트 분석(2025년 6월 16일 기준)

1.장기 흐름-월봉

[Seeking Alpha] 5Y

• 저점: $5.84 (2023.01) → 폭발적 상승세 전환
• 고점: $144.86 (2025.06)
• 상승률: +2,330% 이상 (약 2.5년 동안)
• 이동평균선: 5·20·60MA 전부 정배열 → 장기 우상향 추세 확고
• 거래량: 최근 수개월간 최고치 근접 → 중장기 투자자 유입 뚜렷

✅ 장기 하락 추세를 완전히 돌파했으며, 중장기 상승 구조 지속 중. 고점 근처에서 조정 구간 진입 가능성은 열려 있음.

---

2. 중기흐름- 주봉

[Seeking Alpha] 1Y

• 지지선: $120 부근 (5주선과 일치)
• 저항선: $145 전후 (최근 고점)
• 최근 3주간: 음봉 1개 → 단기 과열 해소 구간 진입 중
• 거래량: 지난 4월부터 뚜렷하게 증가세 

✅ 중기적으로 $120 ~ $145 박스권 형성 가능. $130 이탈 시 상승 모멘텀 둔화 우려.

 

---

3. 단기 흐름- 일봉

[Seeking Alpha] 1M

• 이동평균선 정배열: 5일선 > 20일선 > 60일선 → 강세 지속
• 단기 고점 형성: $144.86 (6/16) → 이후 이틀간 약조정
• 스토캐스틱: 과매수 구간 → 단기 눌림 예상
• 매물대 분석: $125 ~ $130 지지구간, $145~$150 저항존 형성

✅ 단기 상승에 따른 기술적 조정 국면 진입 가능성. $138~$140에서 재반등 여부 주목.

[요약]

관점	현재 흐름	전략적 판단
월봉	장기 추세 돌파, 대세 상승	저점 보유자는 존버 유효
주봉	중기 박스권 진입	$120 지지 여부 중요
일봉	단기 과열 → 눌림 예상	$138~140 재매수 구간 검토

6. 투자 전략

1. 펀더멘털적 관점

 

팔란티어는 미국 국방·정부기관과의 데이터 분석 계약을 기반으로,
Gotham(정부용), Foundry(산업용) 플랫폼을 운영하는 특화 AI 기업입니다.

 

2025년 1분기 실적은 다음과 같습니다:

• 매출액: $800M (YoY +39.3%)
• EPS: $0.13 (YoY +62.5%)
   → 증권사 컨센서스와 일치
   → PER 약 600배, PBR 64배, PSR 112배 → 고밸류 부담
   → 총이익률 80% 이상, 순이익률 16.7% 유지로 수익성 구조는 매우 견고함

📝 전략적으로:

• 고정비 비중이 높던 과거와 달리, 매출 성장에 따른 레버리지 효과가 본격화
• 구조적 이익 창출 능력이 강화되며, 흑자 체질을 안착시키는 단계
• 다만, 밸류에이션이 매우 높기 때문에 실적 기대치 미달 시 디레이팅 리스크 상존
• 단기 주가 급등 이후에는 조정 시 분할 접근이 합리적

2. 산업적·거시적 관점

• 미국 정부·국방 예산 확대 속에서 AI 기반 정보 분석 수요 지속 증가
• 사이버보안, 에너지, 헬스케어, 제조 등 산업용 수요도 확대 중
• Snowflake, C3.ai, MS 등과의 경쟁 심화 → 시장 점유율 유지가 관건
• 글로벌 정치 리스크(B2G), 금리 피크아웃 구간에서는 상대적 안정성 확보

📝 전략적으로:

• AI 산업 성장과 정부·산업 데이터 통합 수요가 장기 구조적 추세
• 기술력 + 고마진 구조 + 재무 안정성의 3요소를 모두 갖춘 기업
• 단기적으로는 기대가 선반영되어 있어, 실적과 멀티플 밸런스를 점검하며 접근 필요

[요약]

구분	내용
지금 들어가도 될까?	단기 과열 감지 → 조정 후 진입 유효
➡️ 매수 전략	$130 초중반 지지 시 분할 매수 고려
1차 관심 진입가	$132 (20일선)
2차 관심 진입가	$120 (주봉 박스 하단)
3차 리스크 구간	$110 이탈 시 단기 추세 훼손
전고점 가능성은?	$145 돌파 시 $160 이상 열림
중장기 관점	정부/산업용 AI 모두 확장 가능성
주의할 점	🔹 초고밸류 🔹 경쟁 격화 🔹 AI 버블 논란 🔹 실적 민감
요약 전략	“고점에서 추격보단 실적 확인 후 눌림목 분할 접근이 바람직”

7. 투자 매력도

항목	평가	별점
성장성	정부+B2B 확장, 산업별 진출 본격화	★★★★★ (5.0)
수익성	순이익률 안정적 + 총이익률 80%	★★★★☆ (4.0)
밸류에이션	PER 600배, PSR 112배 → 과열	★☆☆☆☆ (1.0)
재무 안정성	무차입 + 잉여현금 증가 + 현금성 자산 우위	★★★★★ (5.0)
산업 모멘텀	AI 보안/분석 핵심 + 미 예산 확장 지속	★★★★☆ (4.0)
기술적 구간	단기 과매수권, $130 지지 여부 주목	★★★☆☆ (3.0)

✅ 팔란티어는 기술력 + 수익성 + 건전성을 모두 확보한 고성장 AI 플랫폼 기업입니다.
현재 주가는 실적을 선반영한 상태로, 기대 미달 시 밸류 조정 가능성도 함께 고려해야 합니다.
중장기 관점에서 분할 접근은 유효하며, 추세 지지 테스트 후 진입이 전략적으로 바람직합니다.

[Trading View]

 [ 애널리스트 목표가는 다수의 리서치 자료를 기반으로 산정된 예상 수치이며,

실제 주가 흐름은 이와 다를 수 있습니다. ]

8. 정리

팔란티어(Palantir Technologies Inc.)는 물리적 무기가 아닌 데이터와 알고리즘을 기반으로 전장을 설계하는 AI 방산 플랫폼 기업입니다.

2003년 미국 정보기관과의 협업으로 시작된 이 기업은,

현재는 미국 국방부, NATO, 유럽 각국 정부와 긴밀히 협력하며 디지털 국방 인프라의 핵심 역할을 수행 중압나다.

 

Gotham 플랫폼은 정부·군사용 정보 분석에 특화되어 있으며,

Foundry는 에너지·제조·금융·헬스케어 등 민간 산업으로의 확장을 견인하고 있습니다.

 

2025년 1분기 실적 기준 매출은 $800M, 순이익률은 16.7%로 안정적인 고수익 구조,
총이익률은 80% 이상, 부채비율은 0% 수준으로 SaaS 기업 중에서도 이례적으로 재무구조가 우수합니다.

 

단, PER 600배, PSR 112배는 밸류에이션 부담이 크다는 것을 의미하며, 실적 미달 시 주가 변동 리스크가 있습니다.

 

우리가 팔란티어에 주목하는 이유는,
이 기업은 오로지 AI 방산업체가 아닙니다.

실제로는 산업·정부·의료·금융 등 다수의 영역에 특화된 데이터 플랫폼 기업입니다.
디지털 전장뿐 아니라, 산업 데이터 자동화·공급망 최적화·질병 예측·에너지 운영 등에서도
의미 있는 성과를 내고 있으며, 이는 단기 테마를 넘어선 구조적 성장 동력이기도 합니다.

지속적인 실적과 산업 확장성이 확인된다면, 장기적으로 디지털 국방 플랫폼의 대표주로 자리매김할 가능성이 높으며,
국방뿐만아니라 전체 산업 AI의 교차점에 위치한 전략 자산입니다.

★블로그 주인장의 투자 지표를 만들고자 분석한 내용을 공유하는 것 뿐, 포스팅에서 언급된 종목들은 투자 권유가 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.★

---

읽어주셔서 감사합니다(- -)(_ _) 

도움이 되셨다면 공감과 응원 꾸욱^^ 부탁드립니다.